Will Ross dan William Steenbergen adalah peneliti AI di Stanford yang masing-masing bekerja pada pemodelan iklim dan atmosfer dan pembelajaran penguatan, ketika mereka mulai berkolaborasi dalam pemodelan kebakaran hutan dan inisiatif pemodelan badai untuk industri asuransi. Mereka terkejut mengetahui seberapa besar perbedaan antara apa yang dikatakan data kepada perusahaan asuransi untuk dilakukan dan apa yang sebenarnya dilakukan oleh operator, menurut Ross. Setelah mempelajari masalahnya, Steenbergen dan Ross meluncurkan Federato untuk memberikan pandangan informasi terpadu kepada perusahaan asuransi untuk memilih dan menentukan risiko.
Sekarang, Federato sedang mengumpulkan modal baru untuk mengembangkan bisnis. Emergence Capital memimpin putaran Seri A $ 15 juta di perusahaan, yang baru-baru ini ditutup dengan partisipasi dari investor, termasuk Caffeinated Capital dan Pear. Sebagian dari uang tunai akan digunakan untuk memperluas jumlah karyawan, Ross mengatakan kepada TechCrunch melalui email, dari 23 karyawan Federato saat ini menjadi 50 pada akhir tahun.
Menurut pandangan Ross, industri asuransi menghadapi tiga tantangan besar saat ini: peningkatan bencana alam terkait iklim; “ketidakpastian kerugian” dalam risiko asuransi, termasuk serangan siber dan ransomware yang disponsori negara; dan inflasi pembayaran yang disebabkan oleh vonis terhadap perusahaan asuransi di lingkungan hukum. Dia menunjuk ke Rusia yang mensponsori serangan siber pada bisnis AS, yang mungkin atau mungkin tidak tercakup dalam klausul “pengecualian perang” yang khas dalam kebijakan siber, dan keputusan baru-baru ini terkait dengan krisis opioid, kecelakaan yang melibatkan truk komersial dan asbes yang menimbulkan pertanyaan tentang apakah perusahaan harus diizinkan untuk mentransfer risiko.
“Banyak perusahaan asuransi datang ke Federato mencari alat untuk membantu menciptakan efisiensi operasional, sesuatu yang dilakukan dengan sangat baik oleh elemen alur kerja penjaminan terpadu dari platform,” kata Ross. “Kenyataannya adalah, mereka akhirnya membeli karena mereka memahami nilai dari pendekatan berbasis pembelajaran penguatan untuk manajemen portofolio, yang memberikan wawasan berharga untuk mengelola risiko portofolio, menyeimbangkan, dan mengembangkan buku bisnis mereka.”
Dengan menggunakan platform ini, pelanggan — terutama perusahaan asuransi — dapat secara visual memantau risiko dan mengelola portofolio polis mereka, memanfaatkan alur kerja yang ditujukan untuk meminimalkan kebutuhan akan tugas manual seperti berburu data risiko dan menghasilkan panduan penjaminan emisi.
Kredit Gambar: Federasi
Federato juga mengklaim menggunakan pembelajaran mesin, menciptakan kerangka kerja umum untuk manajemen portofolio sambil memastikannya dioptimalkan untuk setiap kendala organisasi. Platform ini menggunakan “representasi matematis” dari strategi underwriting untuk mengidentifikasi tren, kata Ross, menyesuaikan dari sana seperlunya.
“[T]Keunggulan pendekatan Federato adalah bahwa semua kontrak pelanggannya cukup jelas sehingga tidak berbagi atau mengumpulkan informasi kepemilikan pelanggan,” jelas Ross. “[Any] meta-learning yang terjadi berdasarkan data penggunaan tingkat sangat tinggi masih memungkinkan beberapa tingkat parit untuk dikembangkan, tetapi pelanggan tahu bahwa data pelanggan dan pengalaman kehilangan mereka tidak dibagikan.”
Ross memposisikan Federato sebagai alternatif bagi penyedia layanan internal seperti Accenture dan EY, serta vendor lama seperti FirstBest dan Pegasystems. Dia menolak untuk mengungkapkan berapa banyak pelanggan yang dimiliki startup saat ini, tetapi dia mengidentifikasi beberapa nama, termasuk Insurate, QBE North America dan Propeller Bonds.
Ross mengatakan bahwa Federato kemungkinan akan mencapai titik impas dalam hal arus kas pada paruh kedua tahun ini.
“Industri asuransi properti dan kecelakaan berada dalam momen unik yang berlawanan dengan siklus karena inflasi dan suku bunga tinggi berarti bahwa stok properti dan korban sebenarnya naik selama enam bulan terakhir, sementara industri lain menderita,” bantuan Ross. “Dinamika itu, dikombinasikan dengan penekanan yang lebih besar pada bakat (Pengunduran Diri Hebat) dan alat digital serta alur kerja karena pandemi (pindah ke pekerjaan jarak jauh), sebenarnya telah mempercepat pertumbuhan Federato … Sebelum pandemi, asuransi sangat bergantung pada manual proses — dan itu masih ada.”
